在 ComboTrader 中复制点差和期权组合

价差定单是单个定单（边）的组合，它们共同创建一个单一的交易策略。

在 TWS 中，可以为交易两只相关股票、一只股票和一只期权的组合（例如有担保看涨期权或 delta 中性交易）或任何其他多期权价差策略（包括跨式、扼杀式、和合成。您还可以使用日历价差扩展您的期货头寸，或者用单一股票期货 (SSF) 或期货换实物 (EFP) 替换您的多头/空头股票头寸。

创建传播
创建价差/组合有两个主要步骤：

设置组合值

指定创建价差时要使用的合约。一旦设置了边，TWS 平台就会计算合约之间的差异，并在报价面板的市场数据行中显示隐含的组合价格。由于文本的红色或标记为点，此信息很容易识别。

创建/发送订单

在此组合市场数据行中，您可以使用 TWS 程序的所有窗口都支持的相同快速订单输入方法。单击买价或卖价字段以创建订单行。审阅、编辑和提交。

腿的定义

在您的关注列表（或报价监视器）的合约字段中，输入股票代码并选择按工具类型创建组合。只有适当的组合类型可用于指定的合约。


 
股票/股票组合

配对交易

在报价监视器/观察列表上创建估计的股票/股票报价行。

在合约字段中输入货币对的底层证券并选择组合，然后选择股票/股票 (SMART)。

在差价构成窗口中，输入该货币对的第二个底层证券并点击确定。组合对的隐含买价/卖价将出现在魔方界面的订单输入窗口、高级订单管理监视器上，或以粉红色圆点标记。

期货价差

使用日历价差到期的到期期货合约


为避免交割即将到期的期货合约，包括衍生自期货期权合约的合约，客户必须在关闭期开始前延长或关闭头寸。截止日期列在账户管理的交易帮助部分交付、执行和公司行为下。
为了延长头寸，您可以创建价差来卖出现有合约并买入另一份合约。

在合约区域输入底层证券并选择组合 |期货价差（定向）和交换。将打开一个用于选择组合的窗口。

“策略”选项卡包含日历价差工作表。要扩展现有头寸，请购买具有后续期限的合约并卖出现有合约。
注意：工作表的设计方式是您首先需要输入一条长边，然后会出现相应的短边选项选择。


 
支持跨商品期货价差

TWS 支持定向本地跨商品期货价差。
要创建商品间价差，请在代码行中输入合约，例如 HO.CL，然后选择商品间价差作为类型。

将鼠标悬停在价差上以查看组合的描述。

将鼠标悬停在蓝星上以查看定价计算。

期权价差

在 Mosaic 中创建点差

期权价差创建允许您使用 Mosaic 中的期权链快速创建期权价差。在创建价差时，只需点击所需期权的买入价或卖出价，即可将它们添加为边。添加每条边后，差价创建功能将执行组合定单。

期权/股票组合

买写

要从期权链窗口创建买/写（称为备兑看涨期权），请打开创建价差功能并单击期权的买（卖）价将其添加为边。添加每条边后，差价创建功能将执行组合定单。使用“下一步”按钮添加合法促销。


 
三角洲中性贸易

创建垂直价差并使用“更多”按钮使价差增量保持中性。这将自动添加一个对冲边来购买/出售标的股票以获得总增量。增量字段是可编辑的，允许您更改增量值。
请注意，合并价格和股价是分开列出的。





期权交易者

Strategy Builder 工具也可从 OptionTrader 的订单仪表板获得。
要创建价差，请单击“多头”合约的期权链部分中的出价，或单击出价以卖出边。点差将实时创建。
 


在右侧，当您添加边时，策略图将出现。

直接从“组合”选项卡下订单或选择“添加到报价面板”以在报价面板中创建组合隐含价格线。

贷方和借方利差自动显示在抵押贷款中，并在出价/要价字段中以及“放置”按钮的左侧以适当的颜色指定。

展期和期权卖出工具

两种期权交易工具，期权展期和期权卖出，允许您快速设置展期或合约以卖出看涨期权或卖出现有多头/空头股票头寸。
在每个选项卡中，系统将提示您设置选择标准，之后您需要单击刷新按钮以创建合适合约的列表。要编辑合同，请单击铅笔图标。

选项翻转

这个方便的功能允许您快速过滤和显示您投资组合中的所有到期选项。顾问将看到选定子账户的多头/空头头寸。

在描述部分，有用于设置迁移条件的下拉菜单。

单击“刷新”按钮可根据您输入的参数查看转账将应用到的合约。

选择订单类型和价格抵消（可选），然后点击创建订单。

日历价差显示在订单管理中。检查详细信息并提交。


 
期权销售工具

卖出多头看涨期权，空头看跌期权，或使用显示您所有头寸的卖出期权工具将它们组合成项圈。


 
TWS 显示您管理的投资组合或账户中的所有基础多头/空头头寸。
我们支持“领子”，因此现在您可以卖出看涨期权并买入看涨期权来对抗多头头寸，或者买入看涨期权并卖出看跌期权来对抗空头头寸。为此，请同时在描述部分选择卖出看涨期权和买入看跌期权。将根据您的选择添加新列。

描述部分包含用于快速定义选择标准的下拉列表。

单击刷新以查看根据输入的参数显示的合约列表。

TWS 根据您当前的多头/空头股票头寸计算创建多少合约，并确定如何将它们分配给顾问子账户。

创建订单。订单将显示在“交易”面板上，您可以更改订单参数。

检查订单参数并放置它们。

组合选择窗口

使用组合选择窗口，您可以创建许多不同的组合价差定单，包括多边期权、期货价差和 EFP 的组合，以及跨市场智能组合。
在期权交易者窗口或高级订单管理模式下的报价监视器上，您可以使用组合选择窗口中的选项卡创建价差/组合：

要打开组合窗口，请单击期权价差面板图标。

多重选项卡允许您为同一标的资产创建多组单独的组合报价行。

策略选项卡旨在创建具有期权订单所需参数的已知组合，最大边数为四。

在“对”或“阶段”选项卡上，您可以通过设置两条单独的边来创建标准价差。

“多个”选项卡

使用“多个”选项卡为可用价差策略创建相同底层证券的组合报价组。

从下拉列表中选择一个策略。

选择策略的过滤条件 - 近期/远期到期、看跌价差/看涨价差等。

“Ctrl+单击”组合允许您选择多个项目。


 
显示可用点差的多个报价行。

组合选择器中的点差过滤器可用于“对角线”、“扼杀”、“风险逆转”、“垂直”点差以及箱形策略。


 
“策略”选项卡

策略选项卡包含用于创建价差策略的模板。

从下拉列表中选择现成的策略模板。


 
在工作表区域，选择买入组合或卖出组合以查看策略图和模板选择选项。

上下文相关字段可帮助您准确输入数据。

该模板包含用于选择到期日、行使价和操作的下拉列表。

从左向右移动，更改工作表中字段的值以定义价差合约。

模板字段会根据所选值而变化。例如，如果所选策略使用具有相同到期日的期权，那么一旦您为第一条边选择了到期日，其余边将自动设置。

“重置”按钮用于更改参数或选择不同的策略。

“查询腿的市场数据”选项将组合的每个腿添加到报价面板，并创建一个包含组合隐含价格的数据行。

组合的隐含价格以粉红色或粉红色勾号点显示，并实时更新。

书签“成对或分阶段”

如果您想使用自己的策略，请转到“配对”选项卡或逐步输入价差中每条边的合约。

在边定义部分中，指定边的行使价、资格、到期日和行动。单击添加航段。

或者，将合约从报价监视器或期权链拖动到边定义区域。

在确认点差构成之前指定正确的操作（买入/卖出）。使用“重置”按钮，您可以重新开始。

描述框列出了组合、期权符号、月份和行使价代码，以及买入或卖出组合的含义的解释。

点差的隐含价格是根据标的资产个别合约的价格变动实时计算的。

差价定价

定价注意事项：如果您买入价差并仍持有现金债务（借方价差），您必须输入正限价。如果您购买价差并收到资金（信用价差），那么您必须输入一个负限价。反之亦然：如果您卖出价差并收到资金，则输入一个正限价。如果您卖出价差并仍负债累累，则必须输入负限价。

更多信息可在用户手册的“组合说明”下找到。

保证金检查

TWS 实时计算保证金要求，但程序中仅显示总计。有关头寸保证金要求的信息可在保证金报告中找到，该报告可从账户管理中获取。保证金报告在东部时间 16:15 收市后提供。

智能路由

对于在多个交易所或 ECN 交易的股票和期权，IB 建议使用我们的智能最佳匹配查找器 SmartRoutingSM，它显示所有可用交易场所的 NBBO。

该技术旨在通过扫描竞争市场中心并自动将订单的所有部分发送到最佳市场以尽可能快地以最佳价格完成订单，从而优化执行速度和总体成本。默认情况下启用此选项。

“智能”路由将订单组合拆分成多个部分，以便为其各个组成部分找到更好的价格，而不是直接将订单与本地交易所提供的组合组合起来。智能路由适用于美国和欧洲的股票和期权。

路由复杂订单

在管理选择了智能路由选项的大价差路由时，使用复杂的组合路由。您可以在定单的“基本”选项卡中为定向到 Smart 的保证和非保证点差设置这些功能的使用。
通过将鼠标光标悬停在订单行中的“状态”字段上来跟踪订单执行的进度。

订单类型

主要的订单类型可供选择，还有：相对+市价、限价+市价、追踪相对+市价和追踪限价+市价。这些定单类型通过将一个或两个边作为相对定单来增加流动性。在第一条腿成功交易后，第二条腿被放置为市价单或限价单（取决于使用的订单类型）。


 
对于某些价差，可以使用其他类型的组合，这有助于增加订单所有边的成交机会。显示的选择取决于指定的组合构成和订单类型。

最初，一条或多条边作为限价单下达，但如果第一条边全部或部分执行，则其余边将作为市价单重新放置。


 
多条边的保证订单和非保证订单

多边保底委托单是保证所有边按边乘数比例同时执行的委托单。仅适用于美国智能传递期权价差和股票/期权组合定单。 IB 承担不满足价差完整性的执行所产生的风险。

非保证价差面临部分边执行的风险，组合订单的其余部分在执行或取消之前保持有效。

对于多边定单，不保证按边乘数比例执行，但会利用任何正确执行定单的机会。

对于更激进的订单路由，在创建订单时选中“不保证”复选框以承担与组合边的部分执行相关的风险。
非美国商品的智能路由组合 - 您可以为以澳元、加元、瑞士法郎、欧元、英镑、港元和日元计价的产品创建非保证智能路由组合定单。请注意，非美国商品的这些组合始终是非保证的，这意味着单边可以在不完成整个组合的情况下执行。
有关更多信息，请参阅标题为了解保证与保证的知识库文章。非保证组合定单。