Trader Workstation 平台中的OptionTrader 和期权交易

独立的 OptionTrader 允许您过滤订单簿，包括定价和风险评估工具，以及使用各种参数快速输入订单。

此 TWS 组件具有与其他工具类似的功能：查看市场数据、跟踪基础价格波动、创建和修改订单、检查执行以及根据最近的头寸变化评估风险 - 所有这些都在一个窗口中完成。

在全局配置菜单中，您可以配置订单预设、市场数据列标记、热键和添加按钮。

进入期权交易者

在魔方界面，点击“新窗口”按钮，进入“其他交易工具”部分并选择期权交易者。

在高级订单模式下，进入“交易工具”菜单，在“期权中心”部分，选择期权交易者。

窗口组件

窗口的通常布局由跟踪报价、创建和管理订单以及查看期权链的部分组成。


 
报价面板

实时报价让您有机会关注标的价格的走势。

自行选择要显示的字段。要添加/删除字段，请单击扳手图标。

单击带有“+”号的书签以添加新页面。

输入底层证券的区域包含一个下拉列表，其中包含以前使用过的字符。

报价面板右角的“T”、“S”和“B”图标允许您快速（取消）激活工具栏、统计数据或按钮的显示。

统计面板

期权价格数据包含可以帮助您猜测市场情绪的信息：波动率的变化、交易量、看跌/看涨比率和持仓量。

统计面板旨在查看每个底层证券的这些指标。

市场扫描仪可以使用这些指标来找到最强/最弱的参与者，以便随后将获得的数据应用于交易。
如果面板不可见，请在菜单配置|设置中激活统计显示。

按钮栏

通过一组可自定义的按钮快速访问交易操作。

单击扳手图标以添加/编辑这个或那个动作。

您可以激活“快速模式”以立即下订单。

不可用的按钮将变灰 - 例如，如果您没有任何仓位，“平仓”按钮将处于非活动状态。

命令控制面板

标的及其衍生品实时更新的损益指标的功能。使用特殊工具创建点差。

期权链

期权合约的玻璃杯显示在窗口底部 - 左边看涨，右边看跌，根据到期距离从上到下排序。


 
自动加载功能（配置|设置）自动加载指定数量的最接近到期日和最接近平价状态的合约。要设置所需数量的选项，请单击扳手图标并转到“设置”部分。


 
链由到期分隔，每个列表都可以使用标题栏中的箭头打开/隐藏。

使用 Strikes/Expirations/Exchange/Multiplier/Trade Class 按钮来过滤结果。选择您感兴趣的合约并关闭列表后，期权链将自动更新。

大约 200 种美国标的物的每周期权让您可以更有针对性地进行交易，同时考虑到公司收益、政府报告和美联储公告等指标。这些选项出现在表格的顶部，可以使用到期按钮加载/隐藏。

迷你期权是比标准期权小 10 倍的合约，乘数为 10 而不是 100。要加载迷你期权，请打开“乘数”列表。目前适用于 APPL、AMZN、GOOG、GLD 和 SPY。

要查看 LEAPS 长期合同，请添加/删除所需的标记字段。例如，您可以将希腊语列添加到期权链。

Load My Circuits 按钮允许您查看所选底层证券的可用期权头寸。

背景颜色

在“描述”标题菜单中，您可以激活合约的颜色编码，具体取决于它们是在货币中还是在货币外。

右键单击描述列标题并选择基于价内状态的颜色选项。
⦁价内期权将具有淡绿色背景。
⦁虚值期权将被标记为淡红色。
要设置平台范围的默认设置，请打开全局配置菜单并转到“显示”部分。


 
期权交易者配置

通过选择 + 书签并指定新底层证券的名称，您可以一次为不同的合约打开多个书签。关闭 OptionTrader 窗口将删除所有选项卡。要在 OptionTrader 中保留您的书签配置，而不是关闭窗口，将其列为 COLUMN。
右键单击任何面板中的列标题或单击扳手图标以转到全局配置并将其他列添加到您的期权链中，例如希腊字母：delta、gamma、vega、theta 或隐含波动率或其他指标。

创建订单

在期权链窗口中，只需单击：

要求看涨或看跌以创建买入订单。

创建卖单的看涨或看跌出价。

命令控制面板


 
书签“订单”- 订单行显示在报价面板下方的单独部分中，并自动填充默认值。

在订单选项卡中管理/修改/传输运行中的订单。

右键单击以附加自动追踪止损或括号。

将追踪止损附加到智能路由限价订单，并在订单行上输入附加价格（追踪金额）和限价止损价格。

选项支架必须发送到 BOX 交换。在放置括号定单之前添加目标列并选择框。

波动率定单类型是交易平台的一项独特功能，允许您交易波动率并根据隐含波动率计算期权的限价。您输入所需的波动率，TWS 计算限价。

一旦您在 TWS 中激活波动率交易，出价和要价将显示波动率，而不是价格 - 数值对面会有一个百分号。
日志书签——在指定底层证券的期权交易者中执行的操作的记录。
交易选项卡——指定底层证券的已执行订单。要检查价差中每条边的行使价，请单击多级符号以显示组合线。
投资组合选项卡——显示持有标的及其任何衍生品的当前损益头寸。
组合选项卡允许您在定单控制面板上快速创建价差。


 
单击期权链中所需看涨期权或看跌期权的买入价/卖出价，将它们添加到组合表中，或使用下拉菜单手动设置每条边的参数。

在右侧，当您添加边时，策略图将出现。

单击“添加股票”以启用该支腿买入/卖出标的资产的股票。

Make Delta Neutral 功能将自动添加一个对冲边来为 delta 总量买入/卖出标的股票。您可以使用系统计算的增量或自行设置。

您可以直接从组合编辑器下订单或添加到报价面板以创建具有估计价差的报价行。

贷方和借方价差在出价/要价字段中以及“放置”按钮左侧以颜色编码。

只要每条腿都是流动的，价差就保持流动。如果没有与估计价差一致的出价或要价，则一条或多条边已变得无法实现。


检查风险

在下订单之前，右键单击订单行并选择检查风险以查看对您的投资组合风险可能产生的影响。盈亏图表由代表您当前盈亏的一条线和一条未下订单执行时的盈亏线组成。
如需更详细的分析，请单击左上角的查看详细信息按钮启动风险漫游的“假设”功能。

工具栏函数
 
要显示 OptionTrader 工具栏，请单击位于报价面板右上方的“T”图标。


 
显示波动率

“显示波动率”按钮允许您在期权链价格字段中查看波动率值。在配置菜单中，您还可以选择“以波动率显示期权价格”。如果选中此选项，所有新的 OptionTrader 页面将显示价格作为波动率。
当激活波动率显示时，将鼠标悬停在任何期权的出价或要价上将弹出一个工具提示，其中包含期权费的金额及其隐含波动率。



 
选项评论


阅读 IB Brief 中的每日期权评论，了解最新的市场动态。每日评论由分析师根据交易平台市场扫描仪获得的数据撰写。



期权价差

单击期权价差按钮将打开组合选择窗口，以使用我们的策略模板之一创建策略组合。要创建差价/组合：



“多个”选项卡

允许您同时为同一底层证券的期权创建报价行。

左侧的字段用于筛选，Ctrl+单击组合允许您在一个框中选择多个值。



“策略”选项卡

从下拉列表中选择一个策略。必填字段将添加到窗口的工作区。

根据您是卖出还是买入组合，每条边的最终行动将取决于。

在工作区，只有那些适合指定策略的选项才会被提供以供选择。展开下拉列表以选择每个边的到期日、权利和行使价。

如果启用“查询腿的市场数据”选项，除了隐含价差价格之外，每条腿的行将被添加到报价面板。


 
书签“成对或分阶段”

允许您通过手动指定每个价差成分来创建您自己的组合。

您可以在价值表中设置边参数，或者简单地将合约从期权链拖放到窗口底部。

当你添加了所有你想要的腿后，单击“确定”以检查每条腿的效果和数量。



组合的隐含价格是根据各个边的价格变动实时计算的。根据组件价格，SmartRouting 可以将每条腿分别路由到提供最佳价格的市场中心，Masters Trade 承担部分订单执行的风险。 （保证）。

在为价差添加报价字符串后，您可以创建订单：

按询问，您将购买一个组合。

通过点击出价，您将出售该组合。
提示：双击组合报价行中的“描述”框以打开边细分窗口。

期权行使

所有符合清算机构自动行权标准的到期期权都将被行权，除非您自行采取任何行动。
打开期权行使窗口（魔方 > 账户，高级订单管理 > 交易）在到期前行使期权或给出清算所自动处理以外的指令。例如，您可以指示不行使根据清算所规则自动行使的期权。
请注意，这个过程是不可逆的；一旦您下达行使期权的订单，您就不能再取消它。



1. 从交易菜单中，选择期权行使。
2. 在期权行权窗口中，从“当前期权多头头寸”部分选择您要行权的期权。
3. 单击“执行”/“产量”。
4. 检查/更改您要行使/收益的期权数量，然后单击“确定”。
5. 之后，您会看到一条消息，要求您确认是否有意行使/分配所选期权 - 一旦您点击“是”，该操作将不可逆转。

行使的期权将出现在“未实现的行使”部分，它将一直保留到结算为止。

注意：某些期权，包括但不限于受公司事件影响的期权，可能无法通过此方法行使，因此您需要手动提交支持票。

价格/风险分析

期权链市场数据由集成到 OptionTrader 面板中的分析工具处理。

 
风险漫游

使用 TWS 托管的 SM Risk Navigator，跨多个资产类型或按头寸、底层证券或行业分别找出您的投资组合的风险。


 
风险漫游器允许您快速识别您的投资组合作为一个整体对其各个部分所面临的风险，并能够同时查看多个报告。

您可以任意更改投资组合、其细分市场或特定底层证券的日期、价格和波动率，Think & Trade Risk Navigator 将显示您的自定义分析结果以及当前市场状况的结果。

要执行自定义分析，请打开报告并从“查看”菜单中选择“自定义场景”。

脚本编辑器位于新窗口的右侧。由您自行决定指定日期、价格和波动性。

您可以通过选择全部、任意、特定合约或任意一组合约（使用 Ctrl + 单击）来过滤受影响的底层证券。

您可以通过将变化指定为百分比 (% Chg) 或绝对值 (Chg)，或输入特定值 (ExpV) 来更改价格和波动率。

从您的自定义投资组合参数得出的结果将显示在自定义场景表中，位于根据实时市场数据构建的场景旁边。

选项分析

根据流行的“希腊字母”-delta、gamma、vega 和 theta 的值检查您的期权头寸的风险。


 
可以为活动页面上的所有合约计算期权风险（看涨期权和看跌期权）。

价格图表显示了合约价格根据基础价格的变化而变化的程度。

在窗口底部，选中您想要在图表上显示的条件框，以评估时间风险和波动性。

Vol-down 将隐含波动率相对于原始波动率降低了 15%。

Vol-up 相对于原来增加了 15% 的隐含波动率。

T-down 将到期前的期限缩短一个日历日。

要放大，请用鼠标选择您感兴趣的图形部分。

模型导航器

除利率和股息水平外，还使用当前市场数据来计算隐含波动率和期权模型价格。指定您对价格变动的预期，并根据新数据重新计算期权价格。

当模式被添加到期权链栏时，它们会根据它们与当前买入价和卖出价的关系以不同的颜色显示。

在全局配置中有一个特殊的部分“波动率和分析”，您可以在其中激活“在启动时读取保存的期权模式”功能。


 
到期时的预期保证金和过剩流动性

TWS 账户窗口的“保证金要求”和“可用于交易的资金”下添加了两个新字段：

开盘时到期后的保证金（预测）- 允许您检查到期合约的保证金状态。

到期后过剩（预测）- 可以检查到期合约的过剩流动性水平。
这些字段中的值在到期前不久出现，并以红色突出显示。其余时间为“0”。这些预测值考虑了整个投资组合的预期价值，包括到期合约。要具体查看到期合约的预测保证金和过剩流动性，请双击该行。

期权展期和期权卖出工具

两种期权交易工具，期权展期和期权卖出，允许您快速设置展期或合约以卖出看涨期权或卖出现有多头/空头股票头寸。
在每个选项卡中，系统将提示您设置选择标准，之后您需要单击刷新按钮以创建合适合约的列表。要编辑合同，请单击铅笔图标。

选项翻转

为避免交割过期期权和期货期权，您必须在到期前最后一个交易日结束前延长或平仓。
使用期权展期功能可以快速确定您投资组合中的哪些合约即将到期，并用它们交易到期日较晚的类似期权。

描述字段包含下拉列表，您可以从中选择传输条件。

点击刷新查看您可以交易到期期权的合格合约列表。

选项名称旁边的铅笔图标允许您对所选合约进行更改。

选择订单类型和价格抵消（可选），然后点击创建订单。

日历价差显示在订单管理中。检查和安置。


 
期权销售工具

卖出针对多头的看涨期权，针对空头的看跌期权，或使用显示您所有多头/空头头寸的卖出期权工具将它们组合成项圈。


 
Collar 期权最近可用，因此您现在可以卖出看涨期权并买入看跌期权来对抗多头头寸，或者买入看涨期权并卖出看跌期权来对抗空头头寸。只需选中两个框：在描述部分中卖出 Covered Call 和 Buy Protective Put。将根据您的选择添加新列。

描述部分包含用于快速定义选择标准的下拉列表。

单击刷新以查看符合您条件的合同列表。

TWS 根据您当前的多头/空头股票头寸计算创建多少合约，并确定如何将它们分配给顾问子账户。

创建订单。订单将显示在“交易”面板上。

检查和安置。

构建波动率图表

您可以看到潜在波动率的图形表示。
在图表窗口的工具栏上，单击“图表选项”图标，然后在“显示内容”列表中，选择历史波动率、隐含波动率、未平仓合约或期权交易量作为主要或次要数据源。



我们的 OptionTrader 交易工具将使期权交易者更进一步。