Spreads ComboTrader e combinações de opções

Uma ordem de spread é uma combinação de ordens individuais (pernas) que trabalham juntas para criar uma única estratégia de negociação.

No TWS, as ordens de combinação podem ser criadas para pares negociando duas ações relacionadas, uma combinação de uma ação e uma opção (como uma chamada coberta ou uma negociação delta neutra) ou qualquer outra estratégia de spread de múltiplas opções, incluindo straddle, strangle, e sintético. Você também pode estender suas posições de futuros com um spread de calendário ou substituir sua posição de estoque longa/curta por Single Stock Future (SSF) ou Exchange Future for Physical (EFP).

Criando uma página espelhada
Existem duas etapas principais na criação de um spread/combinação:

Definir valores de combinação

Especifique os contratos a serem usados ao criar o spread. Uma vez definidas as pernas, a plataforma TWS calcula a diferença entre os contratos e exibe os preços da combinação implícita na linha de dados de mercado do painel de cotações. Esta informação é facilmente reconhecível devido à cor vermelha do texto ou à marcação como um ponto.

Criar/enviar pedido

Nesta linha de dados de mercado de combinação, você pode usar o mesmo método de entrada de ordem rápida que é suportado em todas as janelas do programa TWS. Clique no campo de lance ou oferta para criar uma linha de pedido. Revise, edite e envie.

Definição de pernas

No campo de contrato da sua lista de observação (ou monitor de cotações), insira o símbolo do ticker e escolha criar combinações por tipo de instrumento. Apenas os tipos de combinação apropriados estão disponíveis para o contrato especificado.


 
Combinação de ações/ações

Negociação de pares

Crie uma linha de cotações de ações/ações estimadas no Monitor/lista de observação de cotações.

Insira o subjacente para o par no campo do contrato e selecione Combinações e depois Ação/Ação (SMART).

Na janela de composição do spread, insira o segundo subjacente para o par e clique em OK. Os preços de compra/venda implícitos para o par de combinações aparecerão na janela de entrada de ordens da interface do Mosaic, no monitor avançado de gerenciamento de ordens ou marcados com um ponto rosa.

Placas futuras

Expiração de contratos futuros expirados usando um spread de calendário


Para evitar a entrega de contratos futuros vincendos, inclusive derivados de contratos futuros de opções, os clientes são obrigados a prorrogar ou fechar posições antes do início do período de fechamento. As datas de fechamento estão listadas em Gerenciamento de Contas na seção Ajuda de Negociação Entrega, Execução e Ações Corporativas.
Para estender uma posição, você pode criar um spread para vender um contrato existente e comprar outro.

Insira o subjacente no campo do contrato e selecione Combinações | Spreads futuros (direcionados) e câmbio. Uma janela para selecionar uma combinação será aberta.

A guia "Estratégia" contém uma planilha para spreads de calendário. Para estender uma posição existente, compre um contrato com um prazo subsequente e venda o existente.
Observação: a planilha foi projetada de forma que você primeiro precise inserir uma perna longa e, em seguida, aparecerá uma seleção correspondente de opções para uma perna curta.


 
Suporte para spreads futuros de commodities

O TWS oferece suporte a spreads futuros de commodities locais direcionais.
Para criar um spread entre commodities, insira um contrato na linha do ticker, por exemplo, HO.CL, e selecione spreads entre commodities como o tipo.

Passe o mouse sobre o spread para ver uma descrição da combinação.

Passe o mouse sobre a estrela azul para ver o cálculo do preço.

Divertimentos de opções

Criando páginas espelhadas em mosaico

A criação de spread de opções permite criar rapidamente spreads de opções usando cadeias de opções no Mosaic. Basta clicar no preço de compra ou venda das opções desejadas para adicioná-las como pernas ao criar um spread. Uma vez que cada perna foi adicionada, o recurso Criação de Espalhamento reproduzirá a ordem da combinação.

Combinações de opções/ações

Compre Escreva

Para criar uma Buy Write (chamada de call coberta) na janela Option Chains, abra o recurso Create Spreads e clique no preço de compra (ask) da opção para adicioná-la como uma perna. Uma vez que cada perna foi adicionada, o recurso Criação de Espalhamento reproduzirá a ordem da combinação. Use o botão "Avançar" para adicionar promoção lega.


 
Comércio Delta Neutro

Crie um spread vertical e use o botão Mais para tornar o delta do spread neutro. Isso adicionará automaticamente uma perna de cobertura para comprar/vender as ações do subjacente para um delta total. O campo Delta é editável, permitindo alterar o valor delta.
Observe que o preço da combinação e o preço da ação são listados separadamente.





OptionTrader

A ferramenta Strategy Builder também está disponível no Painel de Ordens em OptionTrader.
Para criar um spread, clique no preço da oferta na seção Cadeias de opções para um contrato "comprado" ou no preço da oferta para vender uma perna. O spread será criado em tempo real.
 


À direita, conforme você adiciona pernas, o gráfico de estratégia aparecerá.

Faça um pedido diretamente da guia Combinação ou selecione Adicionar ao Painel de Cotação para criar uma linha de preço implícito de combinação no Painel de Cotação.

Os spreads de crédito e débito são exibidos automaticamente na hipoteca com a designação de cor apropriada nos campos Bid/Ask, bem como à esquerda do botão "Colocar".

Rollover e opções de venda de instrumentos

Duas ferramentas de negociação de opções, Options Rollover e Options Selling, permitem que você configure rapidamente um rollover ou contrato para vender uma chamada ou colocar contra posições de estoque longas/curtas existentes.
Em cada guia, você será solicitado a definir os critérios de seleção, após o que precisará clicar no botão Atualizar para criar uma lista de contratos adequados. Para editar um contrato, clique no ícone de lápis.

Substituição de opções

Esse recurso útil permite filtrar e exibir rapidamente todas as opções expiradas em seu portfólio. Os consultores verão posições longas/curtas em subcontas selecionadas.

Na seção de descrição, existem menus suspensos para definir os critérios de migração.

Clique no botão Atualizar para visualizar os contratos aos quais a transferência será aplicada com base nos parâmetros inseridos.

Selecione um tipo de pedido e, opcionalmente, uma compensação no preço e clique em Criar pedidos.

Os spreads de calendário são exibidos no Gerenciamento de Pedidos. Confira os detalhes e envie.


 
Ferramenta de venda de opções

Venda call contra longs, puts contra shorts ou combine-os em colarinhos com a ferramenta Sell Options, que mostra todas as suas posições.


 
O TWS mostra todas as posições longas/curtas subjacentes em seu portfólio ou contas que você gerencia.
Temos suporte para "collars", então agora você pode vender opções de compra e comprar opções de venda contra posições longas ou comprar opções de compra e vendas de opções contra posições curtas. Para fazer isso, selecione Sell Calls e Buy Puts na seção Description ao mesmo tempo. Novas colunas serão adicionadas dependendo de sua escolha.

A seção Descrição contém listas suspensas para definir rapidamente os critérios de seleção.

Clique em Atualizar para ver uma lista de contratos exibida com base nos parâmetros inseridos.

O TWS calcula quantos contratos criar com base em suas posições de estoque longas/curtas atuais e determina como alocá-los às subcontas do consultor.

Crie pedidos. As ordens serão exibidas no painel "Negociação", você pode alterar os parâmetros da ordem.

Verifique os parâmetros do pedido e coloque-os.

Janela de seleção de combinação

Usando a janela de Seleção de Combinação, você pode criar muitas ordens de spread de combinação diferentes, incluindo combinações de opções de várias pernas, spreads de futuros e EFPs e combinações Inteligentes entre mercados.
Na janela OptionTrader ou no monitor de cotações no modo de gerenciamento avançado de ordens, você pode criar spreads/combinações usando a guia na janela de seleção de combinações:

Para abrir a janela Combinações, clique no ícone do painel Option Spreads.

A guia Múltiplos permite criar grupos de linhas de cotação de combinação separadas para o mesmo ativo subjacente.

A guia Estratégia é projetada para criar combinações conhecidas com os parâmetros necessários de ordens de opção, com um número máximo de pernas igual a quatro.

Na guia Par ou Estágio, você pode criar uma abertura padrão configurando duas pernas separadas.

Guia "Múltiplos"

Use a guia "Múltiplos" para criar grupos de cotações combinadas do mesmo subjacente para estratégias de spread disponíveis.

Selecione uma estratégia na lista suspensa.

Selecione os critérios de filtro para a estratégia - vencimento próximo/distante, put spread/call spread, etc.

A combinação "Ctrl+clique" permite selecionar vários itens.


 
Várias linhas de cotação são exibidas para spreads disponíveis.

O filtro de pontos de spread no seletor de combinação está disponível para spreads "Diagonal", "Estrangular", "Reversão de Risco", "Vertical", bem como para estratégias de Caixa.


 
Guia "Estratégia"

A guia Estratégia contém modelos para criar estratégias de spread.

Escolha um modelo de estratégia pronto na lista suspensa.


 
Na área da planilha, selecione uma combinação de compra ou uma combinação de venda para visualizar o gráfico de estratégia e as opções de seleção de modelo.

Campos sensíveis ao contexto ajudam você a inserir dados com precisão.

O modelo contém listas suspensas para selecionar a data de vencimento, preço de exercício e ação.

Movendo-se da esquerda para a direita, altere os valores dos campos da planilha para definir os contratos de spread.

Os campos do modelo mudam dependendo dos valores selecionados. Por exemplo, se a estratégia escolhida utiliza opções com a mesma data de vencimento, assim que você selecionar o vencimento da primeira perna, as demais pernas serão definidas automaticamente.

O botão "Redefinir" é usado para alterar parâmetros ou selecionar uma estratégia diferente.

A opção "Consultar dados de mercado para pernas" adiciona cada perna da combinação ao painel de cotações e cria uma linha de dados com o preço implícito da combinação.

Os preços implícitos das combinações são exibidos em rosa ou com um ponto rosa e são atualizados em tempo real.

Marcador "Par ou em etapas"

Se você quiser usar sua própria estratégia, vá para a guia Par ou passo a passo e insira os contratos para cada perna do seu spread.

Na seção Definição da perna, especifique o aviso, a elegibilidade, a expiração e a ação da perna. Clique em Adicionar perna.

Como alternativa, arraste o contrato do Monitor de cotações ou Cadeias de opções para a área Definição de perna.

Especifique a ação adequada (comprar/vender) antes de confirmar a composição do spread. Com o botão "Redefinir" você pode começar de novo.

A caixa Descrição lista a combinação, os símbolos das opções, os códigos do mês e do preço de exercício e uma explicação do que significaria comprar ou vender a combinação.

O preço implícito do spread é calculado em tempo real com base nos movimentos de preço dos contratos individuais do ativo subjacente.

Divisão de preços

Nota de Preço: Se você comprar um spread e permanecer em dívida em dinheiro (spread de débito), você deve inserir um preço limite positivo. Se você comprar o spread e receber dinheiro (spread de crédito), deverá inserir um preço limite negativo. E vice-versa: se você vender um spread e receber dinheiro, insira um preço limite positivo. Se você vender um spread e permanecer em dívida, deverá inserir um preço limite negativo.

Mais informações estão disponíveis no manual do usuário em "Notas de combinação".

Verificação de margem

O TWS calcula os requisitos de margem em tempo real, mas apenas os totais são exibidos no programa. Informações sobre requisitos de margem para posições estão disponíveis no relatório de margem, que pode ser obtido no Gerenciamento de Contas. Os relatórios de margem estão disponíveis diariamente após o fechamento dos mercados às 16:15 ET.

Roteamento inteligente

Para ações e opções negociadas em várias bolsas ou ECNs, o IB recomenda o uso de nosso melhor localizador inteligente de correspondências, SmartRoutingSM, que exibe NBBOs de todos os locais de negociação disponíveis.

Essa tecnologia foi projetada para otimizar a velocidade de execução e o custo geral, examinando os centros de mercado concorrentes e roteando automaticamente todas as partes de um pedido para o(s) melhor(es) mercado(s) para atender o pedido o mais rápido e com o melhor preço possível. Essa opção é ativada por padrão.

O roteamento "inteligente" divide as combinações de pedidos em partes para encontrar um preço melhor para seus componentes individuais, em vez de combinar diretamente o pedido com combinações disponíveis nas bolsas locais. O roteamento inteligente está disponível para ações e opções dos EUA e da Europa.

Encaminhamento de pedidos complexos

O roteamento de combinação complexa é usado ao gerenciar o roteamento de grandes spreads para os quais a opção de roteamento inteligente é selecionada. Você pode definir o uso dessas funções na guia "Básico" do ticket de ordem para spreads garantidos e não garantidos direcionados ao Smart.
Acompanhe o andamento da execução da ordem mantendo o cursor do mouse sobre o campo "Status" na linha da ordem.

Tipos de pedidos

Os principais tipos de ordens estão disponíveis para escolha, assim como: Relative + Market, Limit + Market, Trailing Relative + Market e Trailing Limit + Market. Esses tipos de ordem adicionam liquidez colocando uma ou duas pernas como uma ordem relativa. Após uma negociação bem-sucedida na primeira etapa, a segunda etapa é colocada como uma ordem de mercado ou limitada (dependendo do tipo de ordem usada).


 
Para alguns spreads, estão disponíveis tipos adicionais de combinações, o que pode ajudar a aumentar a chance de preencher todas as etapas do pedido. As seleções exibidas dependem da composição da combinação especificada e do tipo de pedido.

Inicialmente, uma ou mais pernas são colocadas como ordens limitadas, mas se a primeira perna for total ou parcialmente executada, as pernas restantes são substituídas como ordens de mercado.


 
Pedidos garantidos e não garantidos com várias pernas

Uma ordem garantida de várias pernas é uma ordem para a qual todas as pernas têm a garantia de serem executadas ao mesmo tempo em proporção ao multiplicador da perna. Disponível apenas para US Smart Routed Option Spreads e ordens de combinação de ações/opções. O IB assume os riscos decorrentes da execução que não satisfaça a integridade do spread.

Os spreads não garantidos estão sujeitos ao risco de execução parcial da perna, com o restante da ordem de combinação permanecendo ativa até ser executada ou cancelada.

Para ordens de várias pernas, a execução proporcional ao multiplicador de perna não é garantida, mas qualquer oportunidade para executar corretamente a ordem é usada.

Para um encaminhamento de ordens mais agressivo, marque a caixa de seleção "Não Garantido" ao criar a ordem para assumir os riscos associados à execução parcial das pernas combinadas.
Combinações Smart Routed para mercadorias fora dos EUA - Você pode criar Pedidos de combinação Smart Routed não garantidos para produtos denominados em AUD, CAD, CHF, EUR, GBP HKD e JPY. Observe que essas combinações para mercadorias não americanas são sempre não garantidas, o que significa que uma única etapa pode ser executada sem concluir a combinação inteira.
Mais informações estão disponíveis no artigo da Base de Conhecimento intitulado Compreensão Garantida vs. Ordens de Combinação Não Garantidas.