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OptionTrader et trading d'options sur la plateforme Trader Workstation
- Andrey Rimsky
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#269
par Andrey Rimsky
OptionTrader autonome vous permet de filtrer les carnets d'options, comprend des outils de tarification et d'évaluation des risques, et prend en charge une saisie rapide des commandes avec toutes sortes de paramètres.
Ce composant de TWS a des fonctions similaires à d'autres outils : visualisation des données de marché, suivi des fluctuations de prix sous-jacentes, création et modification d'ordres, vérification des exécutions et évaluation des risques en fonction des changements récents de positions, le tout à partir d'une seule fenêtre.
Dans le menu Configuration globale, vous pouvez configurer les préréglages d'ordres, la disposition des colonnes de données de marché, les raccourcis clavier et ajouter des boutons.
Accès à OptionTrader
Dans l'interface Mosaic, cliquez sur le bouton "Nouvelle fenêtre", allez dans la section "Outils de trading supplémentaires" et sélectionnez OptionTrader.
En mode de commande avancé, allez dans le menu « Outils de trading » et dans la section « Centre d'options », sélectionnez OptionTrader.
Composants de fenêtre
La disposition habituelle des fenêtres se compose de secteurs permettant de suivre les cotations, de créer et de gérer les commandes et d'afficher les chaînes d'options.
Panneau de devis
Les cotations en direct vous donnent la possibilité de suivre l’évolution du prix sous-jacent.
Choisissez vous-même les champs qui seront affichés. Pour ajouter/supprimer un champ, cliquez sur l'icône en forme de clé.
Cliquez sur le signet avec le signe "+" pour ajouter une nouvelle page.
Le champ de saisie sous-jacent contient une liste déroulante avec les symboles précédemment utilisés.
Les icônes "T", "S" et "B" dans le coin droit du panneau des citations permettent d'activer (dés)activer rapidement l'affichage de la barre d'outils, des statistiques ou des boutons.
Panneau de statistiques
Les données sur le prix des options contiennent des informations qui peuvent aider à prédire l’humeur des marchés : changements de volatilité, volume des transactions, ratios put/call et intérêt ouvert.
Le panneau de statistiques est conçu pour visualiser ces indicateurs pour chaque sous-jacent individuel.
Les scanners de marché permettent d'utiliser ces indicateurs pour trouver les acteurs les plus forts/les plus faibles afin d'appliquer ensuite les données obtenues dans le trading.
Si le panneau n'est pas visible, activez l'affichage des statistiques dans le menu Configuration|Paramètres.
Panneau de boutons
Donne un accès rapide aux opérations de trading via un ensemble de boutons personnalisables.
Cliquez sur l'image de la clé pour ajouter/modifier une action.
Vous pouvez activer le « mode rapide » pour passer une commande instantanément.
Les boutons non disponibles seront grisés - par exemple, si vous n'avez aucune position, le bouton Fermer la position sera grisé.
Panneau de contrôle des commandes
Ce panneau contient plusieurs onglets avec les fonctions de saisie/modification des ordres, de visualisation des exécutions, de vérification de la valeur de marché des positions avec des indicateurs P&L du sous-jacent et de ses dérivés mis à jour en temps réel. Utilisez un outil spécial pour créer des spreads.
Chaînes d'options
La partie inférieure de la fenêtre affiche le carnet de contrats d'options - call à gauche, put à droite, triés de haut en bas selon la distance jusqu'à l'expiration.
La fonction de chargement automatique (Configuration | Paramètres) charge automatiquement le nombre spécifié de contrats les plus proches de l'expiration et les frappes les plus proches de l'état à la monnaie. Pour définir le nombre d'options souhaité, cliquez sur l'icône en forme de clé et accédez à la section "Paramètres".
Les chaînes sont délimitées par expiration, et chacune des listes peut être ouverte/masquée à l'aide de la flèche dans la barre de titre.
Utilisez les boutons Strikes/Expirations/Exchange/Multiplier/Trading Class pour filtrer les résultats. Dès que vous sélectionnez le contrat qui vous intéresse et fermez la liste, les chaînes d'options se mettront automatiquement à jour.
Les options hebdomadaires sur environ 200 sous-jacents américains vous permettent de négocier de manière plus ciblée, en tenant compte d'indicateurs tels que les bénéfices des entreprises, les rapports gouvernementaux et les annonces de la Réserve fédérale. Ces options sont affichées en haut du tableau et peuvent être chargées/masquées à l'aide du bouton Dates d'expiration.
Les mini-options sont des contrats 10 fois plus petits que les options standards, avec un multiplicateur de 10 au lieu de 100. Pour télécharger les mini-options, ouvrez la liste des multiplicateurs. Actuellement disponible pour APPL, AMZN, GOOG, GLD et SPY.
Pour afficher les contrats LEAPS à long terme, ajoutez/supprimez les champs de balisage requis. Par exemple, vous pouvez ajouter des colonnes grecques aux chaînes d'options.
Le bouton Charger mes chaînes vous permet de visualiser vos positions d'options disponibles pour le sous-jacent sélectionné.
Couleurs d'arrière-plan
Dans le menu d'en-tête « Description », vous pouvez activer le codage couleur des contrats selon qu'ils sont dans la monnaie ou hors de la monnaie.
Cliquez avec le bouton droit sur l'en-tête de colonne Description et sélectionnez Options de couleur basées sur le statut à l'argent.
⦁ Les options dans le cours auront un fond vert pâle.
⦁ Les options hors jeu seront marquées en rouge pâle.
Pour définir les paramètres par défaut à l'échelle de la plate-forme, ouvrez le menu Configuration globale et accédez à la section Affichage.
Configuration d'OptionTrader
Vous pouvez ouvrir plusieurs onglets pour différents contrats à la fois en sélectionnant l'onglet + et en précisant le nom du nouveau sous-jacent. La fermeture de la fenêtre OptionTrader supprimera tous les signets. Pour enregistrer vos signets personnalisés dans OptionTrader, au lieu de fermer la fenêtre, MINIMUM-la.
Faites un clic droit sur un en-tête de colonne dans l'un des panneaux ou cliquez sur l'icône en forme de clé pour accéder à la configuration globale et ajouter d'autres colonnes à votre chaîne d'options, comme les grecques : delta, gamma, vega, thêta ou volatilité implicite ou d'autres mesures.
Création de commandes
Dans la fenêtre des chaînes d'options, cliquez simplement sur :
Demandez un appel ou un put pour créer un ordre d'achat.
Enchérissez sur un call ou put pour créer un ordre de VENTE.
Panneau de contrôle des commandes
Onglet « Commandes » – la ligne avec la commande apparaît dans un segment séparé sous le panneau des devis et est automatiquement remplie avec les valeurs par défaut.
Gérer/modifier/transférer les bons de travail dans l'onglet commandes.
Cliquez avec le bouton droit pour fixer une butée coulissante ou un support automatique.
Attachez un trailing stop aux ordres Smart Routed Limit et spécifiez un prix supplémentaire (montant suiveur) ainsi qu'un prix stop limite sur la ligne de commande.
Les tranches d’options doivent être envoyées à la bourse BOX. Ajoutez une colonne Destination et sélectionnez BOX avant de passer une commande de brackets.
Le type d'ordre Volatilité est une fonctionnalité unique de TWS qui vous permet de négocier de la volatilité avec le prix limite de l'option calculé en fonction de la volatilité implicite. Vous saisissez la volatilité souhaitée et TWS calcule le prix limite.
Une fois que vous avez activé le trading de volatilité dans TWS, l'offre et la demande afficheront la volatilité, pas les prix - il y aura un signe de pourcentage à côté des valeurs.
L'onglet Journal – enregistrements des actions effectuées dans OptionTrader avec le sous-jacent spécifié.
L'onglet Transactions – ordres exécutés pour le sous-jacent spécifié. Pour vérifier le prix d'exercice de chaque jambe du spread, cliquez sur le signe Multi-Level pour développer la ligne combo.
Onglet Portefeuille – affiche les positions actuelles avec P&L pour le sous-jacent détenu et l'un de ses dérivés.
Onglet Combinaison – vous permet de créer rapidement un spread sur le panneau de contrôle des commandes.
Cliquez sur le prix acheteur/vendeur des appels ou des ventes souhaités dans la chaîne d'options pour les ajouter au tableau de combinaison, ou définissez manuellement les paramètres de chaque jambe à l'aide des menus déroulants.
Sur la droite, au fur et à mesure que vous ajoutez des jambes, un graphique de stratégie apparaîtra.
Cliquez sur Ajouter une part pour activer l'achat/la vente d'une part de l'actif sous-jacent.
La fonction Make delta-neutral ajoutera automatiquement une jambe de couverture pour l'achat/vente d'actions sous-jacentes pour le montant total du delta. Vous pouvez utiliser le delta calculé par le système ou définir le vôtre.
Vous pouvez passer une commande directement depuis l'éditeur de combinaison ou ajouter au panneau de cotation pour créer une ligne de cotation avec un prix de spread estimé.
Les spreads de crédit et de débit sont indiqués par la couleur correspondante dans les champs bid/ask, ainsi qu'à gauche du bouton « Placer ».
La pâte à tartiner reste liquide tant que chaque jambe est liquide. S'il n'y a pas d'offre ou de demande dans la ligne avec le prix du spread attendu, alors une ou plusieurs jambes sont devenues non négociables.
Vérifier le risque
Avant de passer un ordre, faites un clic droit sur la ligne de commande et sélectionnez Vérifier le risque pour voir l'impact potentiel sur le risque de votre portefeuille. Le graphique P&L se compose d'une ligne indiquant votre profit ou votre perte actuel et d'une ligne indiquant le profit ou la perte si un ordre non passé est exécuté.
Pour une analyse plus détaillée, lancez la fonction « What If » du Risk Navigator en cliquant sur le bouton Afficher les détails dans le coin supérieur gauche.
Fonctions de la barre d'outils
Pour afficher la barre d'outils OptionTrader, cliquez sur l'icône "T" située à droite au-dessus du panneau des cotations.
Afficher la volatilité
Le bouton "Afficher la volatilité" vous permet de voir la valeur de la volatilité dans les champs de prix de la chaîne d'options. Dans le menu Configuration, vous pouvez également sélectionner « Afficher les prix des options en termes de volatilité ». Si cette option est cochée, toutes les nouvelles pages OptionTrader afficheront les prix sous forme de volatilité.
Une fois l'affichage de la volatilité activé, lorsque vous survolez le cours acheteur ou vendeur d'une option, une info-bulle apparaît contenant le montant de la prime de l'option et sa volatilité implicite.
Commentaire sur les options
Lisez les commentaires quotidiens sur les options de l'IB Brief pour rester informé des évolutions du marché. Les commentaires quotidiens sont rédigés par des analystes sur la base des données obtenues du TWS Market Scanner.
Spreads d'options
En cliquant sur le bouton Option Spreads, vous ouvrirez la fenêtre de sélection de combo pour créer une combinaison stratégique à l'aide de l'un de nos modèles de stratégie. Pour créer une répartition/une combinaison :
Onglet "Multiple"
Permet de créer simultanément des lignes de cotation pour des options sur un même sous-jacent.
Les champs de gauche sont destinés au filtrage ; la combinaison Ctrl+Clic permet de sélectionner plusieurs valeurs dans une seule fenêtre.
Onglet "Stratégie"
Sélectionnez une stratégie dans la liste déroulante. Les champs à remplir seront ajoutés à la zone de travail de la fenêtre.
Selon que vous vendez ou achetez une combinaison, l'action finale de chaque jambe dépendra.
Dans la zone de travail, seules les options adaptées à la stratégie spécifiée seront proposées. Développez les listes déroulantes pour sélectionner la date d'expiration, le droit et la frappe pour chaque jambe.
Si l'option « Interroger les données de marché pour les branches » est activée, les lignes de chaque branche seront ajoutées au panneau de cotation en plus du prix de spread implicite.
Onglet "Paire ou pas à pas"
Vous permet de créer votre propre combinaison en spécifiant manuellement chaque composant de propagation.
Vous pouvez définir les paramètres des jambes dans le tableau des valeurs ou simplement cliquer et faire glisser un contrat de la chaîne d'options vers le bas de la fenêtre.
Lorsque vous avez ajouté toutes les jambes requises, cliquez sur "OK" pour vérifier l'effet et la quantité de chaque jambe.
Le prix implicite de la combinaison est calculé en temps réel sur la base des mouvements de prix des différentes branches. Sur la base des composants du prix, SmartRouting peut acheminer chaque étape séparément vers le centre de marché offrant un meilleur prix, Masters Trade assumant le risque d'exécution partielle de l'ordre. (Garanti).
Une fois que vous avez ajouté une ligne de cotation pour le spread, vous pouvez créer une commande :
En cliquant sur Demander, vous achèterez une combinaison.
En cliquant sur Enchérir, vous vendrez la combinaison.
CONSEIL : Double-cliquez sur le champ "Description" dans la ligne des guillemets combinés pour ouvrir une fenêtre avec une répartition des jambes.
Exécution des options
Toutes les options qui ont atteint leur expiration et qui répondent aux critères d'exécution automatique par l'organisme de compensation seront exécutées à moins que vous ne preniez aucune mesure.
Ouvrez la fenêtre Exercice d'option (Mosaic > Compte, Gestion avancée des ordres > Trades) pour soit exercer l'option avant l'expiration, soit donner une instruction autre que le traitement automatique de la chambre de compensation. Par exemple, vous pouvez demander de ne pas exercer une option qui serait autrement exercée automatiquement en fonction des règles de la chambre de compensation.
Veuillez noter que ce processus est irréversible ; Une fois que vous avez donné l’instruction d’exercer une option, vous ne pouvez pas l’annuler.
1. Dans le menu Transactions, sélectionnez Exercice d’option.
2. Dans la fenêtre Exécution des options, sélectionnez l'option que vous souhaitez exercer dans le segment « Positions longues actuelles sur options ».
3. Cliquez sur Exécuter/Concéder.
4. Vérifiez/modifiez le nombre d'options que vous allez exercer/attribuer et cliquez sur "OK".
5. Après cela, un message apparaîtra devant vous vous demandant de confirmer votre intention d'exercer/attribuer l'option sélectionnée - dès que vous cliquerez sur « OUI », l'action sera irréversible.
L'option exercée apparaîtra dans la section « Exercices non exercés » où elle restera jusqu'au règlement.
Remarque : Certaines options, y compris, mais sans s'y limiter, les options soumises à des événements d'entreprise, peuvent ne pas être disponibles pour l'exercice en utilisant cette méthode. Vous devrez donc soumettre manuellement un ticket d'assistance.
Analyse prix/risque
Les données de marché des chaînes d'options sont traitées par des outils analytiques intégrés au panel OptionTrader.
Navigateur de risques
Découvrez le risque de votre portefeuille sur plusieurs types d'actifs ou séparément par position, sous-jacent ou secteur à l'aide du SM Risk Navigator situé dans TWS.
Le Risk Navigator vous permet de déterminer rapidement le risque auquel votre portefeuille dans son ensemble est exposé dans ses différentes parties, avec la possibilité d'afficher plusieurs rapports simultanément.
Vous pouvez modifier arbitrairement les dates, les prix et la volatilité de votre portefeuille, de son segment ou d'un sous-jacent spécifique, et Think & Trade Risk Navigator affichera les résultats de votre analyse personnalisée ainsi que les résultats de l'état actuel du marché.
Pour effectuer une analyse personnalisée, ouvrez le rapport et sélectionnez Scénario personnalisé dans le menu Affichage.
Sur le côté droit de la nouvelle fenêtre se trouve l'éditeur de script. Veuillez préciser la date, le prix et la volatilité comme vous le souhaitez.
Vous pouvez filtrer les sous-jacents concernés en sélectionnant Tous, Tous, un contrat spécifique ou un groupe personnalisé de contrats (à l'aide de la combinaison Ctrl + Clic).
Vous pouvez modifier les prix et la volatilité en spécifiant la modification sous forme de pourcentage (% Chg), ou de valeur absolue (Chg), ou en spécifiant une valeur spécifique (ExpV).
Les résultats dérivés des paramètres de votre portefeuille personnalisé apparaîtront dans le tableau Scénario personnalisé, à côté du scénario construit à partir de données de marché en temps réel.
Analyse des options
Vérifiez le risque de vos positions sur options en utilisant les populaires grecs delta, gamma, vega et theta.
Le risque des options (à la fois les appels et les ventes) peut être calculé pour tous les contrats sur la page active.
Le graphique des prix montre dans quelle mesure le prix du contrat peut changer en fonction de l'évolution du prix sous-jacent.
En bas de la fenêtre, cochez la case à côté des conditions que vous souhaitez afficher sur le graphique pour évaluer le risque temporel et la volatilité.
La réduction de la volatilité réduit la volatilité implicite de 15 % par rapport à l'original.
Le vol-up augmente la volatilité implicite de 15 % par rapport à l'original.
T-down raccourcit le délai jusqu'à l'expiration d'un jour calendaire.
Pour zoomer, sélectionnez avec votre souris le fragment du graphique qui vous intéresse.
Navigateur de modèles
Utilisez les données actuelles du marché en plus des taux d'intérêt et des taux de dividendes pour calculer la volatilité implicite et les modèles de tarification des options. Indiquez vos attentes en matière d'évolution des prix et recalculez les prix des options en fonction de nouvelles données.
Lorsque des modèles sont ajoutés aux colonnes de la chaîne d'options, ils sont colorés différemment en fonction de leur relation avec les prix acheteur et vendeur actuels.
Dans la configuration globale, il existe une section spéciale « Volatilité et analyses », dans laquelle vous pouvez activer la fonction « Lire les modèles d'options enregistrés au démarrage ».
Marge estimée et excédent de liquidité à l'expiration
Deux nouveaux champs ont été ajoutés à la fenêtre Compte TWS sous Exigences de marge et Fonds disponibles pour le trading :
Marge après expiration à l'ouverture (prévue) - permet de vérifier l'état de la marge des contrats arrivant à expiration.
Excédent après expiration (prédit) - vous permet de vérifier le niveau de liquidité excédentaire des contrats arrivant à expiration.
Les valeurs de ces champs apparaissent peu avant l'expiration et sont surlignées en rouge. Le reste du temps, c'est "0". Ces valeurs prévisionnelles prennent en compte la valeur attendue de l'ensemble du portefeuille, y compris le contrat arrivant à échéance. Pour voir la marge projetée et l'excédent de liquidité spécifiquement pour le contrat arrivant à expiration, double-cliquez sur la ligne.
Outil de roulement d'options et de vente d'options
Deux outils de trading d'options, Options Rollover et Options Sell, vous permettent de mettre en place rapidement un rollover ou de rédiger un contrat pour vendre un call ou un put contre une position longue/courte existante sur une action.
Dans chaque onglet, il vous sera demandé de définir des critères de sélection, après quoi vous devrez cliquer sur le bouton Mettre à jour pour créer une liste de contrats appropriés. Pour modifier le contrat, cliquez sur l'icône en forme de crayon.
Rollover des options
Pour éviter la livraison d'options expirées et d'options sur contrats à terme, vous devez prolonger ou clôturer vos positions avant la fin du dernier jour de bourse avant l'expiration.
Utilisez la fonction Options Rollover pour déterminer rapidement quels contrats de votre portefeuille approchent de leur expiration et les échanger contre des options similaires avec une date d'expiration ultérieure.
Le champ de description contient des listes déroulantes dans lesquelles vous pouvez sélectionner des critères de transfert.
Cliquez sur Mettre à jour pour voir une liste des contrats éligibles pour lesquels vous pouvez échanger l'option expirant.
L'icône en forme de crayon à côté des noms d'options vous permet d'apporter des modifications au contrat sélectionné.
Sélectionnez le type de commande et, si vous le souhaitez, la compensation de prix, puis cliquez sur Créer des commandes.
Les planches de calendrier sont affichées dans la gestion des commandes. Vérification et placement.
Outil de vente d'options
Vendez des call contre des positions longues, des put contre des positions courtes ou combinez-les dans des tunnels à l'aide de l'outil Options de vente, qui affiche toutes vos positions longues/courtes.
Les options sur collier sont récemment devenues disponibles, vous pouvez donc désormais vendre des options d'achat et acheter des options de vente contre des positions longues, ou acheter des options d'achat et vendre des options de vente contre des positions courtes. Cochez simplement les cases Vendre des appels couverts et Acheter des options de vente protectrices dans la section Description. De nouvelles colonnes seront ajoutées en fonction de votre sélection.
La section Description contient des listes déroulantes permettant de définir rapidement les critères de sélection.
Cliquez sur Mettre à jour pour voir une liste des contrats qui répondent à vos critères.
TWS calcule le nombre de contrats à créer en fonction de vos positions longues/courtes actuelles sur actions et détermine comment les répartir entre les sous-comptes du conseiller.
Création de commandes. Les commandes seront affichées dans le panneau « Trade ».
Vérification et placement.
Créer un graphique de volatilité
Vous pouvez voir une représentation graphique de la volatilité sous-jacente.
Dans la fenêtre graphique, dans la barre d'outils, cliquez sur l'icône « Options du graphique » et dans la liste Ce qu'il faut afficher, sélectionnez la volatilité historique, la volatilité implicite, l'intérêt ouvert ou le volume des options comme source de données principale ou secondaire.
Notre outil de trading OptionTrader permettra aux traders d'options d'aller encore plus loin.
Ce composant de TWS a des fonctions similaires à d'autres outils : visualisation des données de marché, suivi des fluctuations de prix sous-jacentes, création et modification d'ordres, vérification des exécutions et évaluation des risques en fonction des changements récents de positions, le tout à partir d'une seule fenêtre.
Dans le menu Configuration globale, vous pouvez configurer les préréglages d'ordres, la disposition des colonnes de données de marché, les raccourcis clavier et ajouter des boutons.
Accès à OptionTrader
Dans l'interface Mosaic, cliquez sur le bouton "Nouvelle fenêtre", allez dans la section "Outils de trading supplémentaires" et sélectionnez OptionTrader.
En mode de commande avancé, allez dans le menu « Outils de trading » et dans la section « Centre d'options », sélectionnez OptionTrader.
Composants de fenêtre
La disposition habituelle des fenêtres se compose de secteurs permettant de suivre les cotations, de créer et de gérer les commandes et d'afficher les chaînes d'options.
Panneau de devis
Les cotations en direct vous donnent la possibilité de suivre l’évolution du prix sous-jacent.
Choisissez vous-même les champs qui seront affichés. Pour ajouter/supprimer un champ, cliquez sur l'icône en forme de clé.
Cliquez sur le signet avec le signe "+" pour ajouter une nouvelle page.
Le champ de saisie sous-jacent contient une liste déroulante avec les symboles précédemment utilisés.
Les icônes "T", "S" et "B" dans le coin droit du panneau des citations permettent d'activer (dés)activer rapidement l'affichage de la barre d'outils, des statistiques ou des boutons.
Panneau de statistiques
Les données sur le prix des options contiennent des informations qui peuvent aider à prédire l’humeur des marchés : changements de volatilité, volume des transactions, ratios put/call et intérêt ouvert.
Le panneau de statistiques est conçu pour visualiser ces indicateurs pour chaque sous-jacent individuel.
Les scanners de marché permettent d'utiliser ces indicateurs pour trouver les acteurs les plus forts/les plus faibles afin d'appliquer ensuite les données obtenues dans le trading.
Si le panneau n'est pas visible, activez l'affichage des statistiques dans le menu Configuration|Paramètres.
Panneau de boutons
Donne un accès rapide aux opérations de trading via un ensemble de boutons personnalisables.
Cliquez sur l'image de la clé pour ajouter/modifier une action.
Vous pouvez activer le « mode rapide » pour passer une commande instantanément.
Les boutons non disponibles seront grisés - par exemple, si vous n'avez aucune position, le bouton Fermer la position sera grisé.
Panneau de contrôle des commandes
Ce panneau contient plusieurs onglets avec les fonctions de saisie/modification des ordres, de visualisation des exécutions, de vérification de la valeur de marché des positions avec des indicateurs P&L du sous-jacent et de ses dérivés mis à jour en temps réel. Utilisez un outil spécial pour créer des spreads.
Chaînes d'options
La partie inférieure de la fenêtre affiche le carnet de contrats d'options - call à gauche, put à droite, triés de haut en bas selon la distance jusqu'à l'expiration.
La fonction de chargement automatique (Configuration | Paramètres) charge automatiquement le nombre spécifié de contrats les plus proches de l'expiration et les frappes les plus proches de l'état à la monnaie. Pour définir le nombre d'options souhaité, cliquez sur l'icône en forme de clé et accédez à la section "Paramètres".
Les chaînes sont délimitées par expiration, et chacune des listes peut être ouverte/masquée à l'aide de la flèche dans la barre de titre.
Utilisez les boutons Strikes/Expirations/Exchange/Multiplier/Trading Class pour filtrer les résultats. Dès que vous sélectionnez le contrat qui vous intéresse et fermez la liste, les chaînes d'options se mettront automatiquement à jour.
Les options hebdomadaires sur environ 200 sous-jacents américains vous permettent de négocier de manière plus ciblée, en tenant compte d'indicateurs tels que les bénéfices des entreprises, les rapports gouvernementaux et les annonces de la Réserve fédérale. Ces options sont affichées en haut du tableau et peuvent être chargées/masquées à l'aide du bouton Dates d'expiration.
Les mini-options sont des contrats 10 fois plus petits que les options standards, avec un multiplicateur de 10 au lieu de 100. Pour télécharger les mini-options, ouvrez la liste des multiplicateurs. Actuellement disponible pour APPL, AMZN, GOOG, GLD et SPY.
Pour afficher les contrats LEAPS à long terme, ajoutez/supprimez les champs de balisage requis. Par exemple, vous pouvez ajouter des colonnes grecques aux chaînes d'options.
Le bouton Charger mes chaînes vous permet de visualiser vos positions d'options disponibles pour le sous-jacent sélectionné.
Couleurs d'arrière-plan
Dans le menu d'en-tête « Description », vous pouvez activer le codage couleur des contrats selon qu'ils sont dans la monnaie ou hors de la monnaie.
Cliquez avec le bouton droit sur l'en-tête de colonne Description et sélectionnez Options de couleur basées sur le statut à l'argent.
⦁ Les options dans le cours auront un fond vert pâle.
⦁ Les options hors jeu seront marquées en rouge pâle.
Pour définir les paramètres par défaut à l'échelle de la plate-forme, ouvrez le menu Configuration globale et accédez à la section Affichage.
Configuration d'OptionTrader
Vous pouvez ouvrir plusieurs onglets pour différents contrats à la fois en sélectionnant l'onglet + et en précisant le nom du nouveau sous-jacent. La fermeture de la fenêtre OptionTrader supprimera tous les signets. Pour enregistrer vos signets personnalisés dans OptionTrader, au lieu de fermer la fenêtre, MINIMUM-la.
Faites un clic droit sur un en-tête de colonne dans l'un des panneaux ou cliquez sur l'icône en forme de clé pour accéder à la configuration globale et ajouter d'autres colonnes à votre chaîne d'options, comme les grecques : delta, gamma, vega, thêta ou volatilité implicite ou d'autres mesures.
Création de commandes
Dans la fenêtre des chaînes d'options, cliquez simplement sur :
Demandez un appel ou un put pour créer un ordre d'achat.
Enchérissez sur un call ou put pour créer un ordre de VENTE.
Panneau de contrôle des commandes
Onglet « Commandes » – la ligne avec la commande apparaît dans un segment séparé sous le panneau des devis et est automatiquement remplie avec les valeurs par défaut.
Gérer/modifier/transférer les bons de travail dans l'onglet commandes.
Cliquez avec le bouton droit pour fixer une butée coulissante ou un support automatique.
Attachez un trailing stop aux ordres Smart Routed Limit et spécifiez un prix supplémentaire (montant suiveur) ainsi qu'un prix stop limite sur la ligne de commande.
Les tranches d’options doivent être envoyées à la bourse BOX. Ajoutez une colonne Destination et sélectionnez BOX avant de passer une commande de brackets.
Le type d'ordre Volatilité est une fonctionnalité unique de TWS qui vous permet de négocier de la volatilité avec le prix limite de l'option calculé en fonction de la volatilité implicite. Vous saisissez la volatilité souhaitée et TWS calcule le prix limite.
Une fois que vous avez activé le trading de volatilité dans TWS, l'offre et la demande afficheront la volatilité, pas les prix - il y aura un signe de pourcentage à côté des valeurs.
L'onglet Journal – enregistrements des actions effectuées dans OptionTrader avec le sous-jacent spécifié.
L'onglet Transactions – ordres exécutés pour le sous-jacent spécifié. Pour vérifier le prix d'exercice de chaque jambe du spread, cliquez sur le signe Multi-Level pour développer la ligne combo.
Onglet Portefeuille – affiche les positions actuelles avec P&L pour le sous-jacent détenu et l'un de ses dérivés.
Onglet Combinaison – vous permet de créer rapidement un spread sur le panneau de contrôle des commandes.
Cliquez sur le prix acheteur/vendeur des appels ou des ventes souhaités dans la chaîne d'options pour les ajouter au tableau de combinaison, ou définissez manuellement les paramètres de chaque jambe à l'aide des menus déroulants.
Sur la droite, au fur et à mesure que vous ajoutez des jambes, un graphique de stratégie apparaîtra.
Cliquez sur Ajouter une part pour activer l'achat/la vente d'une part de l'actif sous-jacent.
La fonction Make delta-neutral ajoutera automatiquement une jambe de couverture pour l'achat/vente d'actions sous-jacentes pour le montant total du delta. Vous pouvez utiliser le delta calculé par le système ou définir le vôtre.
Vous pouvez passer une commande directement depuis l'éditeur de combinaison ou ajouter au panneau de cotation pour créer une ligne de cotation avec un prix de spread estimé.
Les spreads de crédit et de débit sont indiqués par la couleur correspondante dans les champs bid/ask, ainsi qu'à gauche du bouton « Placer ».
La pâte à tartiner reste liquide tant que chaque jambe est liquide. S'il n'y a pas d'offre ou de demande dans la ligne avec le prix du spread attendu, alors une ou plusieurs jambes sont devenues non négociables.
Vérifier le risque
Avant de passer un ordre, faites un clic droit sur la ligne de commande et sélectionnez Vérifier le risque pour voir l'impact potentiel sur le risque de votre portefeuille. Le graphique P&L se compose d'une ligne indiquant votre profit ou votre perte actuel et d'une ligne indiquant le profit ou la perte si un ordre non passé est exécuté.
Pour une analyse plus détaillée, lancez la fonction « What If » du Risk Navigator en cliquant sur le bouton Afficher les détails dans le coin supérieur gauche.
Fonctions de la barre d'outils
Pour afficher la barre d'outils OptionTrader, cliquez sur l'icône "T" située à droite au-dessus du panneau des cotations.
Afficher la volatilité
Le bouton "Afficher la volatilité" vous permet de voir la valeur de la volatilité dans les champs de prix de la chaîne d'options. Dans le menu Configuration, vous pouvez également sélectionner « Afficher les prix des options en termes de volatilité ». Si cette option est cochée, toutes les nouvelles pages OptionTrader afficheront les prix sous forme de volatilité.
Une fois l'affichage de la volatilité activé, lorsque vous survolez le cours acheteur ou vendeur d'une option, une info-bulle apparaît contenant le montant de la prime de l'option et sa volatilité implicite.
Commentaire sur les options
Lisez les commentaires quotidiens sur les options de l'IB Brief pour rester informé des évolutions du marché. Les commentaires quotidiens sont rédigés par des analystes sur la base des données obtenues du TWS Market Scanner.
Spreads d'options
En cliquant sur le bouton Option Spreads, vous ouvrirez la fenêtre de sélection de combo pour créer une combinaison stratégique à l'aide de l'un de nos modèles de stratégie. Pour créer une répartition/une combinaison :
Onglet "Multiple"
Permet de créer simultanément des lignes de cotation pour des options sur un même sous-jacent.
Les champs de gauche sont destinés au filtrage ; la combinaison Ctrl+Clic permet de sélectionner plusieurs valeurs dans une seule fenêtre.
Onglet "Stratégie"
Sélectionnez une stratégie dans la liste déroulante. Les champs à remplir seront ajoutés à la zone de travail de la fenêtre.
Selon que vous vendez ou achetez une combinaison, l'action finale de chaque jambe dépendra.
Dans la zone de travail, seules les options adaptées à la stratégie spécifiée seront proposées. Développez les listes déroulantes pour sélectionner la date d'expiration, le droit et la frappe pour chaque jambe.
Si l'option « Interroger les données de marché pour les branches » est activée, les lignes de chaque branche seront ajoutées au panneau de cotation en plus du prix de spread implicite.
Onglet "Paire ou pas à pas"
Vous permet de créer votre propre combinaison en spécifiant manuellement chaque composant de propagation.
Vous pouvez définir les paramètres des jambes dans le tableau des valeurs ou simplement cliquer et faire glisser un contrat de la chaîne d'options vers le bas de la fenêtre.
Lorsque vous avez ajouté toutes les jambes requises, cliquez sur "OK" pour vérifier l'effet et la quantité de chaque jambe.
Le prix implicite de la combinaison est calculé en temps réel sur la base des mouvements de prix des différentes branches. Sur la base des composants du prix, SmartRouting peut acheminer chaque étape séparément vers le centre de marché offrant un meilleur prix, Masters Trade assumant le risque d'exécution partielle de l'ordre. (Garanti).
Une fois que vous avez ajouté une ligne de cotation pour le spread, vous pouvez créer une commande :
En cliquant sur Demander, vous achèterez une combinaison.
En cliquant sur Enchérir, vous vendrez la combinaison.
CONSEIL : Double-cliquez sur le champ "Description" dans la ligne des guillemets combinés pour ouvrir une fenêtre avec une répartition des jambes.
Exécution des options
Toutes les options qui ont atteint leur expiration et qui répondent aux critères d'exécution automatique par l'organisme de compensation seront exécutées à moins que vous ne preniez aucune mesure.
Ouvrez la fenêtre Exercice d'option (Mosaic > Compte, Gestion avancée des ordres > Trades) pour soit exercer l'option avant l'expiration, soit donner une instruction autre que le traitement automatique de la chambre de compensation. Par exemple, vous pouvez demander de ne pas exercer une option qui serait autrement exercée automatiquement en fonction des règles de la chambre de compensation.
Veuillez noter que ce processus est irréversible ; Une fois que vous avez donné l’instruction d’exercer une option, vous ne pouvez pas l’annuler.
2. Dans la fenêtre Exécution des options, sélectionnez l'option que vous souhaitez exercer dans le segment « Positions longues actuelles sur options ».
3. Cliquez sur Exécuter/Concéder.
4. Vérifiez/modifiez le nombre d'options que vous allez exercer/attribuer et cliquez sur "OK".
5. Après cela, un message apparaîtra devant vous vous demandant de confirmer votre intention d'exercer/attribuer l'option sélectionnée - dès que vous cliquerez sur « OUI », l'action sera irréversible.
L'option exercée apparaîtra dans la section « Exercices non exercés » où elle restera jusqu'au règlement.
Remarque : Certaines options, y compris, mais sans s'y limiter, les options soumises à des événements d'entreprise, peuvent ne pas être disponibles pour l'exercice en utilisant cette méthode. Vous devrez donc soumettre manuellement un ticket d'assistance.
Analyse prix/risque
Les données de marché des chaînes d'options sont traitées par des outils analytiques intégrés au panel OptionTrader.
Navigateur de risques
Découvrez le risque de votre portefeuille sur plusieurs types d'actifs ou séparément par position, sous-jacent ou secteur à l'aide du SM Risk Navigator situé dans TWS.
Le Risk Navigator vous permet de déterminer rapidement le risque auquel votre portefeuille dans son ensemble est exposé dans ses différentes parties, avec la possibilité d'afficher plusieurs rapports simultanément.
Vous pouvez modifier arbitrairement les dates, les prix et la volatilité de votre portefeuille, de son segment ou d'un sous-jacent spécifique, et Think & Trade Risk Navigator affichera les résultats de votre analyse personnalisée ainsi que les résultats de l'état actuel du marché.
Pour effectuer une analyse personnalisée, ouvrez le rapport et sélectionnez Scénario personnalisé dans le menu Affichage.
Sur le côté droit de la nouvelle fenêtre se trouve l'éditeur de script. Veuillez préciser la date, le prix et la volatilité comme vous le souhaitez.
Vous pouvez filtrer les sous-jacents concernés en sélectionnant Tous, Tous, un contrat spécifique ou un groupe personnalisé de contrats (à l'aide de la combinaison Ctrl + Clic).
Vous pouvez modifier les prix et la volatilité en spécifiant la modification sous forme de pourcentage (% Chg), ou de valeur absolue (Chg), ou en spécifiant une valeur spécifique (ExpV).
Les résultats dérivés des paramètres de votre portefeuille personnalisé apparaîtront dans le tableau Scénario personnalisé, à côté du scénario construit à partir de données de marché en temps réel.
Analyse des options
Vérifiez le risque de vos positions sur options en utilisant les populaires grecs delta, gamma, vega et theta.
Le risque des options (à la fois les appels et les ventes) peut être calculé pour tous les contrats sur la page active.
Le graphique des prix montre dans quelle mesure le prix du contrat peut changer en fonction de l'évolution du prix sous-jacent.
En bas de la fenêtre, cochez la case à côté des conditions que vous souhaitez afficher sur le graphique pour évaluer le risque temporel et la volatilité.
La réduction de la volatilité réduit la volatilité implicite de 15 % par rapport à l'original.
Le vol-up augmente la volatilité implicite de 15 % par rapport à l'original.
T-down raccourcit le délai jusqu'à l'expiration d'un jour calendaire.
Pour zoomer, sélectionnez avec votre souris le fragment du graphique qui vous intéresse.
Navigateur de modèles
Utilisez les données actuelles du marché en plus des taux d'intérêt et des taux de dividendes pour calculer la volatilité implicite et les modèles de tarification des options. Indiquez vos attentes en matière d'évolution des prix et recalculez les prix des options en fonction de nouvelles données.
Lorsque des modèles sont ajoutés aux colonnes de la chaîne d'options, ils sont colorés différemment en fonction de leur relation avec les prix acheteur et vendeur actuels.
Dans la configuration globale, il existe une section spéciale « Volatilité et analyses », dans laquelle vous pouvez activer la fonction « Lire les modèles d'options enregistrés au démarrage ».
Marge estimée et excédent de liquidité à l'expiration
Deux nouveaux champs ont été ajoutés à la fenêtre Compte TWS sous Exigences de marge et Fonds disponibles pour le trading :
Marge après expiration à l'ouverture (prévue) - permet de vérifier l'état de la marge des contrats arrivant à expiration.
Excédent après expiration (prédit) - vous permet de vérifier le niveau de liquidité excédentaire des contrats arrivant à expiration.
Les valeurs de ces champs apparaissent peu avant l'expiration et sont surlignées en rouge. Le reste du temps, c'est "0". Ces valeurs prévisionnelles prennent en compte la valeur attendue de l'ensemble du portefeuille, y compris le contrat arrivant à échéance. Pour voir la marge projetée et l'excédent de liquidité spécifiquement pour le contrat arrivant à expiration, double-cliquez sur la ligne.
Outil de roulement d'options et de vente d'options
Deux outils de trading d'options, Options Rollover et Options Sell, vous permettent de mettre en place rapidement un rollover ou de rédiger un contrat pour vendre un call ou un put contre une position longue/courte existante sur une action.
Dans chaque onglet, il vous sera demandé de définir des critères de sélection, après quoi vous devrez cliquer sur le bouton Mettre à jour pour créer une liste de contrats appropriés. Pour modifier le contrat, cliquez sur l'icône en forme de crayon.
Rollover des options
Pour éviter la livraison d'options expirées et d'options sur contrats à terme, vous devez prolonger ou clôturer vos positions avant la fin du dernier jour de bourse avant l'expiration.
Utilisez la fonction Options Rollover pour déterminer rapidement quels contrats de votre portefeuille approchent de leur expiration et les échanger contre des options similaires avec une date d'expiration ultérieure.
Le champ de description contient des listes déroulantes dans lesquelles vous pouvez sélectionner des critères de transfert.
Cliquez sur Mettre à jour pour voir une liste des contrats éligibles pour lesquels vous pouvez échanger l'option expirant.
L'icône en forme de crayon à côté des noms d'options vous permet d'apporter des modifications au contrat sélectionné.
Sélectionnez le type de commande et, si vous le souhaitez, la compensation de prix, puis cliquez sur Créer des commandes.
Les planches de calendrier sont affichées dans la gestion des commandes. Vérification et placement.
Outil de vente d'options
Vendez des call contre des positions longues, des put contre des positions courtes ou combinez-les dans des tunnels à l'aide de l'outil Options de vente, qui affiche toutes vos positions longues/courtes.
Les options sur collier sont récemment devenues disponibles, vous pouvez donc désormais vendre des options d'achat et acheter des options de vente contre des positions longues, ou acheter des options d'achat et vendre des options de vente contre des positions courtes. Cochez simplement les cases Vendre des appels couverts et Acheter des options de vente protectrices dans la section Description. De nouvelles colonnes seront ajoutées en fonction de votre sélection.
La section Description contient des listes déroulantes permettant de définir rapidement les critères de sélection.
Cliquez sur Mettre à jour pour voir une liste des contrats qui répondent à vos critères.
TWS calcule le nombre de contrats à créer en fonction de vos positions longues/courtes actuelles sur actions et détermine comment les répartir entre les sous-comptes du conseiller.
Création de commandes. Les commandes seront affichées dans le panneau « Trade ».
Vérification et placement.
Créer un graphique de volatilité
Vous pouvez voir une représentation graphique de la volatilité sous-jacente.
Dans la fenêtre graphique, dans la barre d'outils, cliquez sur l'icône « Options du graphique » et dans la liste Ce qu'il faut afficher, sélectionnez la volatilité historique, la volatilité implicite, l'intérêt ouvert ou le volume des options comme source de données principale ou secondaire.
Notre outil de trading OptionTrader permettra aux traders d'options d'aller encore plus loin.
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