在 Trader Workstation 平台的 ScaleTrader 中的订单

ScaleTrader 基于在收缩市场中以最低价格购买股票或以最低价格购买资产的原则，反之亦然 - 在广泛的市场中出售或增加多头头寸。它增加了额外的功能，例如支持成对交易和多边组合，在取消之前具有内置的盈利能力。 ScaleTrader 可用于任何 IB 产品（互惠基金除外）并具有三个可自定义的模板：
1. 简单 - 在单独的标的物上创建一个简单的交易，这将帮助您在需求很少的收缩市场中以最低价格购买资产，在广阔的市场中出售，或增加您的多头头寸。
2. 配对 - 为两只相关股票（本质上是股票组合）创建一个策略，您可以利用它们之间的价格差异买入一只股票并卖出另一只股票。
3. 组合——创建一个标准的或众所周知的多边策略来交易股票、期权或期货组合。
在本次网络研讨会中，我们将介绍简单交易，然后在分段交易者中进行配对交易。尽管今天我们将谈论销售，但所说的一切反过来都适用于各种产品。



 
分段交易者概述

作为第一个例子，我们将创建一个订单来购买我们认为价格很快会下跌最多的股票。 ScaleTrader会在一只股票的价格接近底部时买入，当它恢复时卖出，然后在下一次低迷时再次买入。这就是所谓的“高交易”。
您已经知道，为了您的方便，有多种方法可以打开 TWS 中的每个工具。今天我们将从马赛克工作区开始，我们希望它能成为客户未来开始工作的主要场所。我们将 Mosaic 宣传为由 IBIS 信息系统和自定义市场数据订阅提供支持的一体化 IB 研究、分析和订单创建界面。可以通过新窗口下拉菜单打开分段交易者。如您所见，如果您向下滚动到菜单的最底部并选择更多附加工具，分段交易者将位于列表顶部。但是，我们将从 Mosaic Market Scanner 开始，它可以寻找价格接近价格范围下限的股票。
Mosaic 没有我们需要的 52 周高/低扫描器，所以我会快速创建一个。在 Mosaic 的 Watchlist Plus 窗口中，单击“新标签”按钮并选择“市场扫描仪”。创建您自己的扫描仪并选择 52 周字段。最大限度。和 52 周。分钟。来自“字段和过滤器”部分的“添加字段”列表。我将字段设置为“最少 52 周”。在“最后”字段旁边，可以更轻松地选择 52 周低点最接近其当前最新价格的股票。找到所需的交易品种后，我们可以右键单击它，单击“交易”，选择订单标签，然后从“分段”选项卡打开分段交易者。

简单比例顺序

分段交易者总是在“简单”选项卡中打开，这是我们今天开始的地方。算法中还有两个选项卡：“配对”和“组合”。我们将首先创建一个简单的比例订单以获得正确的基础知识，然后我们将转到“配对”选项卡并创建一个配对算法。
默认情况下，选择“购买”操作，因此我们将保留该状态。
现在我们将输入最大头寸的值，即在价格下跌期间我们想要购买的股票数量。 （输入 10,000）。请记住，该字段中的分数指的是该特定算法中的位置。
由于我们不想一次创建所有 10,000 股的订单，因此我们需要指定要发送的组件的大小。初始大小是您希望以初始价格购买的股票数量；随后的大小是算法将在每个随后的下降价格购买的股票数量（取决于输入的价格上涨）。我们将初始和后续大小的组件大小设置为 400 股。我们还将求助于大小随机化函数，以便在市场上找不到该算法。如果组件大小为 400，则随机提交的组件可以是 200、300、400、500 或 600（分层/负 55% 并四舍五入到最接近的百位）。
输入起始价格及其增量。我们将出价设置为起始价格，2 美分作为增量。这意味着每个下一个组件的采购价格将降低 2 美分。
现在看看计算出的高价和低价。由于我们的初始价格和后续价格相同，因此初始价格和最高价格也相同。如果初始尺寸较大，则最高价格将大于初始价格乘以组件的后续尺寸与组件的初始尺寸之间的差异，乘以价格上涨的差异。例如，如果我们将组件的初始尺寸设置为 800，它是后续尺寸 400 的两倍，那么初始价格将比初始价格高 2 x 0.02 或 4 美分。这仅在使用分段交易者卖出头寸时才重要。更多信息可以在“交易平台用户指南”中找到。
底价是当价格跌破下限时最后一笔买单将被执行的价格。当您更改最低价格时，您会注意到价格上涨会自动更改以对此进行补偿。您可以通过手动输入或拖动图表上的线条来更改价格。
现在让我们选择订单类型，它可以是限价或相对的。如果我们使用没有抵消的相对订单，那么订单将始终与出价挂钩，即使收益要求更高的价格。如果我们添加 0.01 的偏移量，那么我们的出价将比最佳出价高一美分，前提是它等于或低于标尺上的下一个出价。使用一分钱抵消可以让我们有更好的执行机会，但它可能会以低于比例价格的价格发生。

利润抵消

此时，我们可以提交有效的分段订单，分段交易者将尝试达到我们的最大头寸，然后停止。交易者经常使用这种策略来增加多头头寸。
但这不是我们的目标。我们可以通过创建利润订单和设置利润抵消来在周期性峰值期间卖出或在达到所需利润率时清算我们的头寸。
利润偏差是我们希望从反向交易中获得的利润数额。也就是说，如果我们设置 20 美分作为抵消，那么第一个卖单将以比第一个组件的第一个买价高 20 美分的价格发送。还有一个重要的细节。如果买单的成交价格高于相对挂单挂钩标尺上的价格，则对应卖单的价格仍采用静态涨价方式确定；销售价格不根据实际执行价格进行调整。每当股价上涨时，我们都会赚取额外利润。
如果股票上涨，该头寸将按照我们在购买开始时设定的价格上涨，以后续的成份尺寸出售。最后一次销售将以最高价出售，利润抵消 20 美分。

恢复大小

如果我们提交一个只设置了利润抵消的订单，算法将只在每个价格买入和卖出一次，然后停止。
但是，还有一个“获利后恢复订单大小”的功能。这意味着该算法将尝试以我们最初购买它们的价格重新购买为获利而出售的股票。这使我们能够像做市商一样在波动的市场中反复买卖。如果我们将价格上涨和利润偏差设置得足够低，这种策略将是最有效的。因此，让我们将利润偏差从 20 美分更改为 4 美分。
在这种情况下，只要股价保持在由（高价+价格抵消）和低价组合确定的范围内，算法就会激活。

创建配对交易

现在让我们看看创建配对交易。分段交易者中的配对交易涉及非保证股票/股票组合的两条腿的价格差异交易。一旦选择了货币对，我们就可以像处理简单交易中的真实股票价格一样处理价格差异。
今天，我们将看一下使用过去彼此接近的两只股票进行的配对交易。在这种情况下，它将是沃尔玛和塔吉特，但价格有所不同。我们将在价格下跌时买入更昂贵的股票，并在价格上涨时卖出更便宜的股票，但我们将以我们将买入的两条腿组合的形式进行。尽管这笔交易是关于购买的，但如前所述，上述所有内容都反过来适用于各种产品。
首先我们需要打开“配对”选项卡，然后选择“编辑配对”。现在我们可以输入两条腿的代码。我们将设定购买更昂贵股票和出售更便宜股票的参数，我们认为这些股票相对于彼此被高估了。
净额是边之间的差值（边大小x价差），价差表示标的物之间的价差。我们将选择 Price Difference，然后选择 Create 来创建一对。
首先我们必须注意，IB 不能保证这种组合。这意味着不太可能只击中一对腿中的一条。如果发生这种情况，那么第二条边的订单可能会以不太优惠的价格成交，但您不会留下未对冲的头寸。
现在让我们看看分段交易者图表。您可能认为图表显示了我们组合的两个代码，但实际上它显示了它们之间的价格差异，这就是我们将要交易的。您可以将查看图表的时间间隔更改为 3 个月、6 个月和一年。

创建配对订单

这些订单的主要参数与我们在第一个示例中选择的参数相似。我们将创建一个买单。请注意，在创建一对时，用于输入组件大小的字段位于最大位置字段之前。

每个组件大小为 400。

请注意，当使用相同的值时，合并比例将是 1:1，增加某些份额的数量会改变它。该系数必须与最大位置字段中的相同。

最大仓位为50,000个，使用大小随机化功能，让算法在市场上找不到。组件大小为 400，发送的组件大小可以是 200、300、400、500 或 600，我们避免支付最低佣金。

这是此算法的最大值，您的整体位置可能会有所不同。

使用大小随机化功能，使该算法在市场上找不到。组件大小为 400，发送的组件大小可以是 200、300、400、500 或 600，我们避免支付最低佣金。

输入您的起始价格。例如组合价差为4.75；使 4.70 的初始报价。以与处理单个资产价格相同的方式处理价格差异。价格增量 - 设置 0.05。

价格可以通过手动输入和移动图表上的“初始价格线”来设置。

请注意，最高和最低价格是为您计算的。通过移动图表上的线条来更改低价，并注意价格上涨已经重新计算。

订单类型 - 这些类型的订单组合旨在增加双边被执行的机会（因为它是非保证订单）。

LMT + MKT – 两个订单都是限价订单。如果其中只有一个被执行，则第二个成为市价单。

REL + MKT – 两个订单都是相对的（与买价或卖价相关联）。如果其中只有一个被满足，则第二个作为市场再次发送。

利润单

尽管可以仅使用这些参数发送订单，但我们希望获得不同的结果。我们将继续设置告诉算法买卖的参数，以进一步帮助我们利用市场的任何波动。
首先，我们将创建一个获利订单，它将指示算法发送相反的订单。在这种情况下，当前订单成交后将成为卖单。正如我们在基本订单的情况下所指出的，利润订单价格基于当前订单的组成部分的价格和利润抵消，而不是该订单的执行价格。
让我们启用此功能并将利润偏移量设置为 2.00。现在让我们看一个她的作品的例子。为了简单起见，我们将忽略尺寸随机化设置。假设第一个购买 400 股的订单以 5 美元的起始价格提交。一旦执行，订单将被提交以 7.00 美元的价格卖出 400 股，其中包括成分价格和指定的利润抵消。同时，发送的下一个购买 400 股的订单的价格将为 4.95 美元，因为我们将 0.05 设置为价格上涨。执行下一个成分后，提交另一个以 6.95 美元卖出 400 股的订单（同样是 4.95 美元的价格和 2 美元的利润抵消之和），并提交下一个要买入的成分，并提供新的较低价格水平.遵循这一原则的工作将继续进行，直到所有组件完成或订单被取消。

恢复大小

如前所述，如果我们提交仅设置了利润抵消的订单，算法将仅以每个价格买入和卖出一次，然后停止。
让我们再次指示算法在获利后恢复订单大小。这意味着他将尝试以我们最初购买它们的价格重新购买他出售的股票以获取利润，从而使我们能够像做市商一样在波动的市场中反复买卖。如果我们将价格上涨和利润偏差设置得足够低，这种策略将是最有效的。因此，让我们将利润偏差从 2 美元更改为 20 美分。
在这种情况下，只要股价保持在由（高价+价格抵消）和低价组合确定的范围内，算法就会激活。
以下是在设置获利接受者和尺寸恢复参数时算法如何工作（在此示例中再次忽略尺寸随机化函数）。第一个购买 400 股的订单以 5 美元的起始价格发出。一旦执行，将提交一份以 5.20 美元的价格卖出股票的订单，其中包括成分价格和指定的利润抵消。同时，发送的下一个购买 400 股的订单的价格将为 4.95 美元，因为我们将 0.05 设置为价格上涨。这听起来可能很熟悉，因为到目前为止它与我们最近讨论的利润转移示例相同。但是，现在获利单已在 5.20 成交，第二个分量在 4.95 被取消并以原价退回，这意味着以 5.00 美元买入 400 股的新订单已提交。或者可能发生 5.20 美元的利润订单失败，但 4.95 美元的买单失败。在这种情况下，创建一个 5.15 美元的卖单，如果执行，大小将恢复到 4.95 美元。
只要价差在设定的价格范围内波动，这个特性就允许算法一直运行。
设置所有必要的参数后，我们可以发送一个比例订单。

确保持续时间和其他设置正确。

使用下面的按钮预览和提交您的订单。

使用分段交易者选项卡跟踪订单的进度。

轻松更改设置，直到您单击“放置”它们才会生效。

使用按钮手动启动和停止。
如果算法停止并需要重新启动，请选中“重新启动分段交易者”框，然后在具有初始位置的字段中，输入算法停止时克服的那些。如果价格差异远高于或低于算法停止时的价格差异，那么分段交易者可能因此买入或卖出过多，从而影响市场。这可以通过在发布后更改初始价格然后使用自动价格调整功能逐渐恢复到以前的价格来纠正。

结论

今天，我们以简单的分段定单和更复杂的成对定单为例回顾了分段交易者算法。请注意，分段交易者支持除互惠基金以外的所有产品。对于这两个订单，我们都使用了获利回吐功能，即发送相反的订单以接收客户设置的利润。我们还包括一个尺寸恢复功能，使我们能够在价格（或货币对的价格差异）保持在价格收益和利润变化设定的范围内时继续有利可图的买卖。
成对的 SCALE TRADER 是多头和空头投资组合管理的最佳工具。
如果您不介意在价格跌至或低于该水平时保持设定的最大头寸，则分段交易可能是一种非常有利可图的策略。原则上，它类似于卖出期权 - 如果您对行使期权时收到的头寸感到满意，这是一种合适的策略。而且，一如既往，最好首先在模拟交易者或交易平台演示中尝试分段交易者的特性和功能。